Terwijl de Europese ministers hun noodfonds oprichtten - en zo in een paar uur tijd de Europese Unie op nieuwe fundamenten zette, ging de Europese Centrale Bank nog een stap verder. Een dramatische stap.
Volgens de verklaring die vanmorgen op de website van de ECB te lezen is de bank van plan:
"To conduct interventions in the euro area public and private debt securities markets (Securities Markets Programme) to ensure depth and liquidity in those market segments which are dysfunctional."
Dit is niet zomaar iets. Dit is Het Hele Erge. De atoombom. De ECB gaat staatsobligaties kopen op de kapitaalmarkt. Dat zijn 2e-hands schuldpapieren, dus de ECB koopt niet direct uit handen van de overheden. Maar dat is een detail. De geldpers gaat aan, en de nieuwe eurobiljetten gaan (via de tussenhandel) naar de overheden met leenproblemen.
De Federal Reserve en de Bank of England gingen de ECB al voor. O ja, de centrale bank van Zimbabwe ook.
Moeten we er daarom tegen zijn? Ik vrees van niet. Wat nodig is, is nodig. Maar dat het zover heeft moeten komen dat de ECB indirect overheden op de been moet houden is ongelooflijk.
Er wordt met dit pakket helemaal niets opgelost, integendeel.
Obligatie beleggers kunnen nu gerust instappen omdat terugbetalen is gegarandeerd. Dit drukt in eerste instantie de rente die landen over hun schuld moeten betalen. Dit is zeer negatief omdat dit maakt dat het zeer verleidelijk wordt de schulden verder te laten oplopen om geen politieke onrust te hebben tijdens eigen politiek bewind. De schulden die al het gevolg waren van te grote overheidsuitgaven en riante sociale voorzieningen/beloningen van ambtenaren, worden waarschijnlijk nog groter...hoezo oplossing?
En vanuit de banken beredeneerd, die kunnen nu gemakkelijker en risicoloos geld verdienen door uit te lenen aan diezelfde overheden. Je raad het natuurlijk al, iemand moet al dit gelag gaan betalen natuurlijk. De risico's worden nu verschoven van de obligatie beleggers en politici naar iedereen die geld op de bank heeft staan of spullen koopt (iedere burger dus). De schuldigen met de macht, die gaan dus nu men dreigde geld te verliezen, de rekening doorschuiven naar de burger. En die moet dan maar blij en onder de indruk zijn...nou mooi niet!
Dit betekend ten eerste dat de rente die jij als burger bij de bank krijgt op je spaargeld verwaarloosbaar zal worden/blijven. Daarnaast gaat je koopkracht sterk achteruit, je wordt letterlijk uitgekleed zonder dat je loonstrookje of de belastingen serieus veranderen. De euro wordt per saldo veel minder waard.
Nu hoor je veel officials altijd zeggen dat een goedkope euro goed voor onze export is. Hier wil ik wel een paar grote flinke kanttekeningen bij plaatsen. Ten eerste is de meeste handel met andere eurolanden (80% meen ik) en daarvoor maakt de waarde van de munt niet veel uit, als ze maar lekker constant is. Ten tweede is Europa buitengewoon afhankelijk van import met betrekking tot energie (olie, gas, e.d.) en andere belangrijke grondstoffen (metalen, e.d.). Die worden dus duurder voor ons en dat gaan we dus zeker merken!
Voor de burger is het dus weer zuur, die gaat minder koopkracht overhouden omdat de overheden zo socialistisch, met communistische trekjes hier en daar, zijn. Ze zetten geen van allen echt de tering naar de nering, dit geld zelfs voor de meest "rechtse" partijen in Nederland. Ondertussen zitten we ook met een ambtenaren generatie die al voor anderhalf procent loon de bevolking aan het afpersen is door hun werk niet uit te voeren (en dat zijn dus niet enkel de mensen van de vuilophaal dienst). En dat alles in een tijd van crisis en krimp in de private welvaart verdienende sector. Hier kan niets goeds van kamen, en ik erger me dan ook groen en geel aan columnisten die het voor die "criminelen" nog op nemen ook!
We zitten nu midden in een proces gestapt van verrotting van onze welvaart, en de meeste burgers hebben niet eens in de gaten hoe slecht onze positie nu is. Normaal gesproken gaat marktwerking nu de rotte plekken wegsnijden d.m.v. faillissementen en tijdelijke economische krimp. Maar de politiek is het spoor bijster en begint nu steeds meer top down te bepalen welke bedrijven mogen blijven bestaan met behulp van belastinggeld en welke niet. Wat voor gedrag dit bij die bedrijven uitlokt moge bekend zijn, welkom in de USSR versie 2.0!
Geplaatst door: P.de Heer | 12 mei 2010 om 22:24
Vraag me inderdaad af wat dit voor de burgers gaat betekenen en wat het voor een student met studieschuld inhoud?
Trouwens is dit alles niet het begin van de val van de Euro als ik Webster Tarpley moet geloven? (komt wel van Alex Jones(complottheorist) dus ik weet niet wat ik moet geloven..
Geplaatst door: Thom | 12 mei 2010 om 14:02
Ik zou het ook wel eens fijn vinden als voor de niet-economen onder ons wordt uitgelegd wat de gevolgen voor de burgers zijn. Ik volg het namelijk niet meer en dat vind ik erg. Als je spaart, wordt je door de inflatie ingehaald? Wat dan wel te doen? Door dit soort acties van banken en overheden (en ook het extreme lenen van burgers in het verleden) ben je als burger toch een soort speelbal? Je hoort het nieuws altijd als laatste...
Geplaatst door: Evie | 12 mei 2010 om 12:31
Vraagjes ;
Hoe afhankelijk worden de overheden door deze actie nu van de ECB?
In hoeverre wordt de ECB nu een soort "moeder" die het huishoudboekje bepaald??
Kan een overheid nu nog wel een eigen beleid voeren terwijl er allerlei voorwaarden kunnen worden gecreëerd door een geldschieter?
Draait alles om geld in deze huidige maatschappij? Gaat het daarom naar de klote?
Geplaatst door: AW | 12 mei 2010 om 00:01
@Henk
Uitzending van 11 uur gisteren: http://www.rtl.nl/components/financien/rtlz/miMedia/2010/week19/ma_1100_mathijs_bouman.avi_plain.xml
(sorry voor de reclame ervoor...)
Geplaatst door: Mathijs | 11 mei 2010 om 10:10
@Mathijs: helaas was ik gisteren niet in de gelegenheid om te kijken. Je conculega's van BNR hadden wat experts opgetrommeld om te duiden hoe de beleggers toch zo euforisch konden zijn, terwijl tegelijkertijd de koers van de euro al vrij snel weer afzwakte. Het was tenenkrommend om te horen welke verklaringen daarbij gezocht werden. Inmiddels worden er ook wat kranten wakker zie ik (Trouw).
Geplaatst door: Henk | 11 mei 2010 om 09:58
@Henk: inderdaad, ik denk ook dat de koersopleving van gisteren in 1e plaats kwam door ECB-maatregel, en minder door noodplan. Als de media dat misten, dan toch niet RTL-Z, want daar riep ik dat al vanaf de de 11 uur uitzending.
@Sander: je hebt gelijk. Het wordt pas hyperinflatie als de CB er veel te lang mee doorgaat, en het geld de echte economie indruppeld terwijl de eurolanden nog steeds niet bezuinigen. Bovendien: de ECB is van plan om opkopen obligaties te steriliseren: dan zeker geen effect op geldhoeveelheid.
Geplaatst door: Mathijs | 11 mei 2010 om 08:26
Naar mijn idee was dit onderdeel van het reddingspakket gisteren de motor achter de enorme koerssprongen op de Europese beurzen. Een short squeeze alleen kon de koersstijgingen niet verklaren. De media in Nederland gingen grotendeels aan dit nieuws voorbij.
En tja, het is kiezen tussen twee kwaden. Lessen van lang geleden leren ons dat Nederland één van de laatste landen was om te herstellen van de Grote Depressie. Hardnekkig vasthouden aan de goudstandaard was daar toen haast zeker de oorzaak van (ongetwijfeld ingegeven door onze calvinistische inslag).
Inflatie kan in dit soort tijden heel nuttig zijn om de pijn van nationale schuldenposities te verlichten. Het is alleen zo vervelend dat als het duveltje eenmaal uit het doosje is, dat het zich zo moeilijk weer laat terugstoppen. Dat is ongetwijfeld de reden dat Trichet zo lang heeft gewacht met het toepassen van deze maatregel.
Geplaatst door: Henk | 11 mei 2010 om 07:34
Zorgt het bijdrukken van geld altijd tot (hyper)inflatie? Dat geld is toch virtueel en komt toch helemaal niet bij de burger en de middenstand terecht. Dat geld wordt toch alleen maar heen en weer geschoven tussen banken en overheden.
Geplaatst door: Sander | 10 mei 2010 om 23:11
tot dat de bom valt...was daar niet een liedje over?
en als ie valt dan is de schade niet te overzien. mjah ik zie wel wat in deze metafoor!
Geplaatst door: wishmaster | 10 mei 2010 om 18:01
@KapiteinClaus. Las 0-hedge graag. Maar begint zichzelf lelijk te overschreeuwen en blijkt telkens weinig kaas te hebben gegeten van Europese economie en instituties.
Geplaatst door: Mathijs | 10 mei 2010 om 16:16
Dan krijgen we sterke inflatie. Het middel om snel de schuld weg te poetsen over de rug van de burgers. De rentes zullen stijgen en zo pakt de ECB een stuk geleidelijk terug van het uit het niets geschapen geld. Natuurlijk van de burgers. Zo zei Rothschild al eeuwen geleden: Ik hoef niet de wetten van een land te maken, maar laat me het geld scheppen en daarover rente heffen.
En zo werkt het nog steeds.
Geplaatst door: Robert | 10 mei 2010 om 13:51
Leest de auteur toevallig ook zerohedge.com?
Geplaatst door: KapiteinClaus | 10 mei 2010 om 10:53
Is het niet zo dat de M3 geldgroei aan het dalen is in de eurozone? Zo bekeken, is het dan echt zo erg dat de ECB wat geld in de markt pompt?
Geplaatst door: F. Eriksen | 10 mei 2010 om 09:53